第 09 讲 商品
立秋与课程背景
大家好，今天是八月七号，辛丑年的六月二十九日。今天很神奇，既是立秋，又是单日，所以管今天的例休叫公休。立秋之后会慢慢凉爽起来，但辛丑年的天象总是如此，总有不断让人震惊的事情发生。既然农历上半年终于到了尾声，下半年很快开启，我们就先不进入纷繁复杂的事情，还是进入学问吧。
今天是二零二一年的八月七号，农历辛丑年六月二十九日。今天是《资本论》第九讲，也是商品这一最核心的一堂课。我试一下麦，三点钟我们准时开始。昨天文木先生发帖子讨论大政治家的左派，说大政治家应该下危机，不应该瞎跳。跳棋只能向前，偶尔躲闪，但毕竟要向前。这倒也提醒了我，其实学问也是围棋，投资也是围棋，我们只能下围棋。
资本论的四个要素与经济学三大块
讲《资本论》的时候，其奠基的四个要素我是倒着来的：从价值入手，然后货币，然后劳动，然后今天讲商品。要知道，《资本论》第一篇就是讨论商品的，第一篇三个章节，第一个章节是商品，第二个章节是商品交换过程，第三个章节是货币与商品流通。我们把商品放在第九讲来开始进入，意类商品太关键了。今天我们讲完商品化之后，其实自然而然地进入到资本化的过程，也就是进入到《资本论》第一卷的核心。
越是简单的东西越复杂，越是貌似简单的概念，人们的理解越不容易深入。其实我们讲心学讲过同样的道理，商品这个概念我们从小就接触，甚至几十年，什么是商品？什么是商品化？什么是商品定价？知道商品定价的逻辑吗？一系列的东西下来，其实就看到了马克思了不起的地方，他抓住了要点，层层剖析。
我个人的理解，经济学其实是三大块，作为一个投资者的经济学一共是三大块。第一块是创造价值的理论，这个我们讲过很多次了，在价值论里边不再讲创造价值的理论。而且我觉得创造价值的理论应该是人生观、世界观，因为人不懂得创造价值，人是没有意义的，人的生存但是生活是没有意义。所以经济学的第一块理论是创造价值理论，当然这个创造价值理论包含的内容非常丰富。
第二块理论就是非常差的理论性定价的理论，商品定价的理论其实是经济学里最核心的部分，也是马克思《资本论》开篇就进入的领域。商品比较好，商品定价的理论其实是非常复杂的。你如果懂了商品定价的理论，其实投资的资的技术中的一半的内容就过了。经济学理论的第三个部分才是价值投资的理论，价值投资的理论还是我们最终摘下的那一颗皇冠上的珠子，皇冠上的那颗眼中。其中整个体系里边，其实商品定价或者是叫资产定价或者叫资本定价的理论，这是最核心的也是最难的部分。
商品定价的复杂性与道德属性
今天呢，我们将商品呢分成四的部分。我原来是想可能一堂课做不完，因为商品太重要，我们争取把它讲完吧。因为我讲的已经第九讲了，一共二十四讲，这个可能节奏慢了。第一个部分是商品的定义，第二个部分是商品化，第三个部分是商品定价，四个部分如何理解商品定价的理论。哈，就是商品定价他最后发展成一个完整的理论点，商品定价的理论体系是我们小到投资者大到治理国家都需要非常非常明白的一个。
因为商品包含了一切，商品包含了是劳动力定价、要素定价等等等等。在所有商品定价的过程中呢，还有一个道德的属性。比如说爱情怎么定义？爱情有没有价格？比如说因为是一切事我嘛，所以他有个定价本，这里边有道德的问题。另外一个就是价格的合理性。闻价格按马克思说法是凝接着人类的一般劳动，但大部分的上升一价远远脱离了劳动本身啊。它既有稀缺性的问题，也有啊资本过剩问题，多种因素影响到商品定价。
那么如何来看待商品定价的合理性问题？这个道德是问题、合理性的问题。另外呢，就是我们在不合理定价这中找到一些重要的发现。马克思发现了什么呢？马克思在不合理定价中发现了胜利价值。明白《资本论》是怎么来的哈，就在劳动这个商品的不合理定价之中，马克思发现了剥削的秘。所以商品自己账非常重要，马克思发现的秘密我们也要发现。
但我们发现的秘密不仅仅是圣价价值问题，我们要发现其他的一些秘密啊。其他的秘密发现了之后呢，我们不仅要解决的是啊投资的问题，而且要对制度进行批判的问题。而且我们可能也要重新啊对人生啊对诸多问题有一个崭新的和认识啊。其实这一点是非常重要的，因为我们在大多数时候是茫然的啊。茫然抓紧时间，今天的第一个部分是商品的定义。
商品的定义与价值三重性
为什么还要谈商品领域？好像每个人都知道商品的职慧的定义。我要说的原因是因为我个人认为，马克思和恩克斯给商品的定义算是一个狭义的商品。我给商品的定义是用于交易的一切事物，一切可交易的事物，所有的东西皆可成为商品。从哲学看，哲学上看商品，人类的属性是文明行为，就是动物是没有商品交换的。良好的商品交易可以代替战争，所以它是文明的形。
商品是价值、使用价值和交换价值的缝衣体。这句话应该非常重要，它是价值、使用价值和交换价值的每一个人眼里看到的商品，对他的评价基于自己的不同需求，形成了对它的价值、使用价值和交换价值不同的看法。但他是他们三个的嗯体育，商品一种针对人类需求的供给，商品生产是基准供给的生产行为啊。大体上我们将商品的定义啊，从一般意义到哲学定义到它的分类，大概是这样的一个基本的行形。
在这里边呢，马克思讨论商品的时候给了一句很重的话，马克思说资本主义生产方式占统治地位的社会财富表现为庞大的商品。它不仅仅是一种物的堆积，也逐渐形成资本主义社会的一种审美。这种审美机型发展就是商品。由于我们通常所理解商品的价值往往是交换价值，我们并不能精算每一个商品劳动啊，我们也不一定非常清楚每一个商品的市动价值，比如爱情。但我们更多的接触到的是交换价值，我们知道一个是一个物啊，这些事物一切甚至权利啊，他他怎么交换的，他大概什么价格，完成交换呢？
这个交换价值是我们直觉上的商品的价值，但实际上商品的价值、使用价值和交换价值完全不是一回事。当出现严重背离的时候，可能是某种稀缺性，也有可能是某种垄断，甚至有可能出现了暴力。这个时候我们要考虑啊，其他的问题就是制度性的问题，制度设计上的问题。所以在商品的定价了过程中看到了诸多诸多的问题啊。在商品定义这一块呢，我就不讲那么多，因为其实大家有困难会读到资本轮的第一卷第一篇还第一章啊，其实马克思在这里边花了功夫的。
商品化与现代社会的困境
嗯，我现在进入到第二个环节，就是商品。商品化的意思就是一样东西一旦用于交易，他就被商品化了。其实在现代社会或者是在现代资本主义社会，现在很多朋友说很难定义中国现在的社会
公共品的去商品化与底线
在现代社会市场经济的情况下，大部分事物其实是对商品化不该商品化的，很多东西也被商品化了。我举个最简单的例子，就是我们现在所说的“新三座大山”：居住、教育和医疗。其中很多的部分是不应该被商品化的，因为它属于公共品而非商品。那么有些部分被商品化之后，造成了巨大的问题，我们现在正在改这个问题，就是不应商品化的大部分公共品退出商，使他还原来本来面目。就是我们必须有相同的医疗、平等的教育机会、机会平等的教育机会，和这个相对满足的——不是绝对满足的——居住需求。
商品化的定义与主权
我们给商品化一个定义：商品化就是将视为用于交换的行为。这里边在商品化之前，有一个非常重要的哲学命题，就是主权。你拥有一个事物，你才能将这个事物拿去进行交易。这个交易呢，里边有很大程度上未必是合理的交易，因为有些主权你是不拥有的，你只是个看护者。鉴阅了主权进行交易的行为，就是非常糟糕的一个心运。基于对某种权利的交易，在商品化这里边呢，有好多话想说，但是呢今天呢我们就不进入到那么细腻的层面。
我想说的是，我们每一个人面对今日之社会，必须画下自己可商品化的。我什么东西是可交易的？我什么东西是永远不可交易的？不能除每个人应该有这个底线。有这个底线，就是一个高尚的人、纯粹的人、剥离了低级趣味的人、是一个可以信赖的。说的就是就可以讲商品的时候、讲商品化的时候，这话说的稍微有点过了。
商品化与资本化的区别
商品化呢为什么这么重要？就是商品化、资本化的前提。我们下堂课开始进入到资本、资本化。商品化的区别是什么？什么叫商品化？商品化就是可交易。资本化是什么？资本化是可交易并拥有的主权。主权的交易那个叫资本化。细节我们放到下一堂课去讲，因为这个这个问题非常之重要啊。商品化和资本化是不同的，对涉及到商品化之前，我简单陈述一下资本主义的基本上的运转逻辑。
资本主义运转的逻辑：私有化与市场化
资本主义运转的逻辑，在商品化之前还有两化。第一个话，私有化。它涉及到主权问题啊，因为不拥有主权就无法进行交易。为什么低级动物无法进行商品交易？因为老虎不能拿一块石头说其他的就其他人不碰，他可以战山为皇。那里边的商品无法把何时确定他的主权。但人就不一样，人就可以确定他的主权。私有化是商品交易在的一个重要性。
第二个重要前提是市场化。私有化和市场化成立之后，就有了伤害简化之后可以有瓦了。资本化之后就会出现本主义的一系列的问题，国际化比如垄断等等等等等问出来了。商品化、资本化的重要前提，所以我们把它放到第九讲，放到资本论的拆篇之前是有想法的。这是一个围棋，就是我们在包围圈里边逐步逐步逼近他啊，逼近他然后把它拿出来。
商品化、工业化与资本轮转
商品化之后就会出现大规模的工业化，因为你要进行有规模的商品生产才能满足较高的利润。大规模的商品生产就出现工厂，工厂需要投融资行为，出现了资本。资本再将谢事物商品方案，它是一个轮转的过程。就是你如果画图的话，商品化是集中的，就私有化通过商品化就市场化，自有化通过商品化，通过商品化国际化，形成小轮之外的大轮的整个的轮转。是和谐没有商品所有的话，产欲是如此之重要。
马克思写资本论电瓶的石头，其中最重要的一块石头，大问题商品的理解，特别对商品化的理解。那么商品化有他的对立面呢，有的那就是社会化。由于对商品的研究之后，排除了社会主义的理论，商品化对立面是社会化。不能商品化的东西就要被社会化，作为画了以后就去掉了商品的，变成会的公共品。我想这个好像有点跳，又有点跳跃哈，跳脱不着急啊。
社会化与计划经济
就是因为理解商品的时候，在理解马克克思维逻辑的时候，商品化走向他的历念就是社会化。社会化与商品化他是一种商品化的简因型之后的一个必然结果。由于必须有序将商品一部分人民群众需要的商品社会化，所以这部分的安排产生了或者是必然产生计划的。我们在整个的商品这个章节里慢慢来理解马克思的思索的逻辑和逻辑过程。
就是商品化里边存在着严重的问题，就是极度商品化是有问题的。无论是个人还是社会，都不能过度商品化。一旦过度商品化，这个商社会就会走向他的呃，无论是哪些国家，特别是发达资本主义国家，在商品化的过程中他们都会出现阶段性的反思。
资本主义的三种类型与混合模式
在这里边呢，我在跳出来。在资本主义发展的过程中呢，一共有三种类型。原始的资本主义，我也管他叫工商资本主义。原始的社会主义，我管它叫国家资本主义。超越了工商资本主义和国家资本主义的那种混合模式，我管它叫社会资本主义啊。现在目前德国和北欧的形态主要社会资本主义。
工商资本主义社会主义转型的过程中可能会走入歧途，变成金融垄断资本主义。今天的美国的状况就是工商主义向社会资本主义过渡过程中出现了问题，挪入了金融垄断怎么主义。这个可以画一个数学的集合，中间这个圈呢是社会资本主义，围绕着它呢一共还有四个圈，有交集那就是工商资本主义、国家资本主义、官僚垄断资本主义和金融垄断社本主义。
国家失败的原因与中国模式
国家资本主义在向社会资本主义转型过程中，一旦出现失误就必然走向观了龙断资本主义。所以呢国家为什么会失败，是因为走偏了这个。没有哪一个国家是纯粹的工商资本主义或者是纯粹的国家资本主义或是纯粹的社会资本主义，他们是一个户达的交集。只不过这个交集之中哪一个比重更大，通常社会资本主义的比重更大，那么这个社会治理就会比较好。
为什么中国目前军英表现比较好？中国正好是国家资本主义和社会资本主义将交合的部分比较大。如果我们画这个交集的话，就是中国现在目前国家资本主义的成分，社会资本成成分比较高。我们虽然出现了垄断资本主义的苗头，但他还不是构成国家治理的主体啊。我们我们在这个过渡过程中，像嗯官家组的资本主义过渡啊，我们希望我们国家资本主义与社会资本主义形成某种有机的结合啊。
它既有国家资本主义的那种效率，又有社会资本主义的那种均衡啊、那种活力啊，形成一一种辩证的统一。现在目前我们所说的新社会主义，或者是这种混合的机制或者体制模型呢，还在摸索中。
马克思的预见与制度区分
事实上啊，马克思在写资本论的时候，他是从工商资本主义讲过渡到社会资本主。但是工商资本主义过渡到社会资本主义过程中需要经历一些的复杂的过程，没有想到工商资本主义会发展出一种叫国家资本主义的东西，更没有想出工商资本主义也可以发展到金融垄断资本主义，就是列宁书所说的帝国主义。
当然了，马克思由于还没来国家资本主义形式，更没有意见的国家资本主义会出现官僚垄断资本主义啊。我们在研究商品的时候，在研究马克苏的逻辑过程的时候，变得把整个的制度类型啊做一个区分啊。这个部分非常非常的重要啊，因为他实际上是一个国家的商品化的或者边际控制决定了它的社会化程度。
社会资本主义与香港医疗
为什么叫社会资本主义呢？就是虽然仍然是资本主义，但它相当大的部分进行商品化，而将那些商品化的部分改成社会化。在德国在北欧出现了这样的一个情况，比医疗在香港就能体现到。香港的医疗的社会化就是啊，所有的人看病啊一个价钱啊，一个价钱。这个这个这个商品呢，当然了你租病房你可以挑单人病房啊、十六人病房，这是不一样的。
社会资本主义呢实际上是马克思资本论影响了人
东西方马克思主义与文明走向
关于文明的走向，我个人认为在东西两线的马克思主义走向上，东线的革命线路虽然走得极端，可能由于过于极端，反而使事物走向了反面。西线的马克思主义进程，虽然对西线的影响不像在东线那样是主导性的，但它在本质上反向社会化、反商品化的部分，以及社会化的部分，做得相对更为积极、稳妥和恰当。
新马会的理论探讨与数字化
这个事情就是我们明年成立新马会之后，要在理论上有一个重新探讨。并且我们要将这个理论数字化，就是我们要精算哪些商品不能商品化，哪些商品必须社会化，社会化的程度如何定义一个国家的文明程度，划定一些商品化的底线。
不光是我们个人，要对我们能商品化的部分画底线，一个国家也要画底线。懂得商品化底线的个人、机构和国家就是伟大的。个人、机构要懂商品化，又要懂得如何遏制商品化，懂社会化，同时要知道商品化和社会化的边界。
正心一中与平衡点
其实正心一中就是我们心学最高的境界，是正心一中寻找平衡点，其实是最高境界。如果在寻找平衡点的时候，能懂得下围棋，那就是我们在讨论商品化的时候，我们可能要考虑一下整个人类文明的一个历史进程。
中国古典学派与社会主义倾向
其实他在东方的表现呢是很有意思的。谁说中国没有搞资本主义？谁说中国没有搞社会主义？谁说的？中国在战国时期出现的一系列伟大的学术流派，其实代表了不同的心学。我认为特别是学派，就是中国古典社会主义的学派。
我认为中国老庄的古典道家就是古典资本主义学派；我认为中国古典的法家就是中国古典的军国主义学派；我认为释迦牟尼佛，或者是佛家，或者是他们，是朴素的共产党。
在中国关于方向、道路与主义之争，无以复加，但我觉得非常惊讶的是，我们中国通明地选择了儒家的治理方法。也就是说，自隋唐以来，我们的政治上的选择偏向于社会主义。你从每一次的均田，你就能理解到中国一直在追求一种朴素的社会主义。他们对商品化这个问题和数字化这个问题，是有着真诚的考量的。
税制改革与桑弘羊的经济策略
中国在税制上面也有着同样深沉的考量。比方说我们的黄册、鱼鳞册，黄色人头税是这个间接税，鱼鳞册田亩征水是直接税。黄册和鱼鳞册往往是在王朝末年，一把火把鱼鳞册烧了就变成了全部变成人头税，然后开始进行社会动荡，然后再重建，再重新均田，又建新局。
偶尔呢我们会出现内部的治理上的问题。比如说汉朝初年，经济非常的贫弱，所以出现了文景之治。文景之治之后，我们就出现了大量的独角兽，主要是盐贩子和铁贩子，富可敌国。然后他们跟一些地方上的王勾结，搞七国之乱，搞什么泰山会、西山会之类的。
后来呢出现了一个了不起的经济专家，他叫桑弘羊，给汉武帝出主意。说的既然要打匈奴，又要平衡国内的经济矛盾，那么我们就向独角兽征税吧。于是盐铁专营，盐和铁国有化。国有化之后变成国有企业之后，获得了从盐和铁这种商品的国有化上面获得了大量的间接税收入，然后成功地击败了匈奴。
盐铁论中的边际与战争目的
当然啦，这个桑弘羊同志呢，张汤他本人是有边界概念的，但是他碰到了一个大有为之君汉武帝。就是战争的规模到底应该多大？税收的规模应该与战争的规模、战争的目的相匹配。我个人认为，匈奴呢，驱赶到一定的程度即可，没有必要赶到贝加尔湖去。大规模和长期的战争确实耗费了。
所以呢，盐铁论呢，关于这个争论呢，是很有很有价值的。桓宽那篇《盐铁论》，是通过经济史上一个重要的关于边界的讨论。我说桑弘羊是对的，我也说霍光也是对的。就是桑弘羊建议盐铁专营，当时的情形之下，现在收契税是一回事，增加直接税和间接税是一回事，用什么来抵补地方财政收入，这是一个课题。
需要把独角兽和那些在直接税上面通过垄断形成的高增值做一些平值处理，又要解决国家现实问题。所以桑弘羊是老成谋国的，他的想法是对的。但是大型国企，关于盐和铁的大型国企建立起来以后，它带来的弊端也是明确的，也是摆在地上的。到最后霍光取消盐铁专营，且是退断吧。
垄断定价与历史反思
好多朋友说，你这说了差不多也是白说。谁说？当然不是白说了。这个事情很重要的，对商品的，特别是对重要商品的商品化还是社会化，或者是商品化中的管理，极为重要的。待会儿我们在讲商品定价的时候还要再碰到盐和铁，就是《盐铁论》的部分。
因为你要从这儿获得税收的话，但专营即为垄断。一旦垄断，价格就脱离了它的所谓马克思说的一般人类劳动，他就变成了一种谋利的工具，或者是变成一种税收的工具。这个时候就会出现霍光担心的事情。所以桓宽的《盐铁论》是值得好好读的。
我想的其实中国的书啊和外国的经济学是不一样的。我想呢，可能美国人读不懂《盐铁论》。如果美国有一个经济学家读懂了《盐铁论》的话，那么美国人就知道，他们在一九四五年之后开启的这四场战争——朝鲜战争、越南战争、伊拉克战争和阿富汗战争——他们就会懂。
如果他们懂得这个《盐铁论》上讨论的边际的问题，他就应该懂这场战争他大概的目的，他的边界在哪里。他就不会搞把美国经济搞成今天这副模样。他们完全不懂这个战争或者是跟税收的关系和结构的关系，超越了自己的边界和能力，任何的安排会走向相反，都会走相反。
能力边界与地缘政治考量
其实这里边也涉及到我们自己目前对些事情的理解啊。比如说我们对的能力的边际的也。啊，因为我这里边插一两句吧，啊，插一两句，这是我我专到文章上的一些内容。就是我最近在写文章，在讨论你在讨论我们到底应该将自己的能力边界多远的问题，要解决什么问题。
比如说领土问题、临海问题、边境问题，到底这些问题应怎样解决？这里边就涉及到一个对时间和空间的理解。就是我个人认为，我们不能学德意志第二帝国，我们不能在一九一四年卷入第一次世界大战。我们不应该因为奥地利的皇储被塞尔维亚人自杀，所以我们就这个打仗。
就是如果发生了一些突然的变故，而且这个突然的变故貌似偶然，其实背后有人导演，有人在处理一些类似于像中边境、南海、台海、东海，甚至一些区域，制造一些的紧张的，甚至擦枪走火的事情。那么我们是否应该理解时间和空间呢？
比方说，我们在二零三一年之前，采取那样的方式来处理这些的问题。比如说我们可以再放二十年，比如说在二零四一年之前，有些问题不做投地的原因是，我这个跟好多朋友有剧烈的争论。就是固收回台湾吧，当然是要收回，但前提是我们决定收回东亚，收回南亚，整体纳入东亚共同体之后，解决台湾问题，而不是单独解决台湾问题。
我们是在下为折腾。如果十年之后，我们的体量总体量超过了美国，成为世界第一；二十年之后，我们在全球经济中的比例三十或者三十五，那个时候我们就有足够的时间空间和能力解决所有的问题。而且我们解决那个问题不需要付出某种代价。
就是中国人不能在二十一世纪玩儿丢了自己。中国世纪啊，如果这个事情都做不好，那么我们这五千年文明啊，就有点白费了。在讨论商品化这个过程中多说了几句话，现在回到第三个问题，重要的问题就是商品定价。
商品定价的理论门槛
其实商品定价，其实商品定价或者是我们管它叫资产定价的理论。这里边就是做投资者必须要过定一道门槛，就是商品或者资产是怎么定价。
相对等价模型与定价起源
他的定价逻辑是什么？我先说一些不尴尬的话。通常我们对商品定价有一个相对等价模型。什么叫相对等价模型呢？就是我们认为商品是能交易的，如无一般等价物，我们进行商品交换的时候，比如说大米换五斤肉，这就是相对等价模型。相对等价模型形成我们对交换价格的一般性理解。从一般价值形式到货币形式的过渡一旦完成，商品定价的历史过程就完成了。他是否合理其实都不重要，是因为约定俗成，也就是所谓的市场，所谓的市场定价逻辑就形成了。
我们到了下堂课开始讲资本的时候，就要讲资本化会对商品化构成这样的影响，就是资本会对商品定价产生影响。因为一般等价物就是我们那把尺子，自身也是变动着的，而且那把尺子在跨区域的时候它具有不同的反响意义。这就类似于我们要用美元完成跨境交易或者跨国交易的时候，美元所带来的价值上的定价上面的一些问题。在讨论商品定价的时候呢，我们先注意相对等价模型，这是马克思提出来的一个重要的思考。马克思真的好厉害，好厉害。这个相对等价模型呢，我是想不到的，因为相对等价模型进行哲学抽象，才能从一般价值形式完成货币形式的过渡。
定价逻辑的三大构成要素
其实呢，我们心里边这价值是有一个基本判断的。我们在购买它或者是给别人生产的时候，我们知道它的使用价值，真正形成交换价值是非常的偶然的事件。就是为什么一袋大米换五斤肉？为什么你不能精确计算其中的凝结的人类劳动？他是某种直觉或者是某种感觉，并且确认觉得合适。然后货币对竞价模型形成反向的影响，因为持有货币者往往代表需求。好，我们讲今天最核心的部分，定价逻辑。商品定价的逻辑是什么？商品定价的逻辑基本上是由三个东西构成的。
第一个，也就是说马克思对他的基本的判断，就是凝结着的人类劳动。或者是我们管他叫，或者我们一般意义上管他叫比较，就是我们付出这么的劳动去抵偿这个劳动。那么如果是以总成本销售呢，就少了东西，所以我们会有一定的议价。议价呢，就取决于它的稀缺性。他越稀缺，议价水平就越高；越不稀缺，议价的水平就越低。当他实在没人需要的时候，他可能要低于底价，就是低于总成本来销售。溢价水平取决于稀缺性，这样的企业机器取决于凝结的劳动。
那么稀缺性是个什么东东？稀缺性有可能是真实的稀缺，有可能是信息不对称，有可能是资本的垄断来形成。在定价逻辑的部分，凝结的劳动、稀缺性和垄断三样共同构成定价逻辑。这个基本定价的逻辑，每一件事情真正的比重关系，随着时间的推移，随着资本化越来越强大，随着金融垄断资本主义的出现，变成了定价的最主要的逻辑。还形成了目前对商品最主要的定价逻辑。举例，他是由凝结的劳动来定价的吗？它是由稀缺性定价的吗？资本的垄断构成了定价的逻辑。这个定价的逻辑最终会回归他的本源，就是马克思说的凝结的劳动是底价和它的稀缺性，但在特定的时间，他是由垄断控制的。
资产定价与价值投资理论
我们要理解商品的定价逻辑，我们才能进行商品投资或者资产投资。现在我们把它延伸到资产定价逻辑或者资产定价理论。资产的定价逻辑第一，凝结的劳动，这个现在变得非常之不重要。比如说房地产，房产一段，一个劳动它的总成本或者它的底价，比如说该是每平方米三千元。但是由于它的稀缺性，它的溢价水平非常高，压出来三万元。由于垄断的形成，由于垄断的形成，可能在三万元的基础上，又在形成一种垄断的价格。
我们懂了定价的逻辑，我们在处理我们所投是的内容的时候，我们大体上会对他未来可能形成的三个要素有一个基本的考量，然后形成我们的安排。回顾一下今天我说的三大理论，就是第一价值的理论，第二商品定价的理论，价值投资的理论。你知道商品是有价值的，投资的是价值啊，价值投资的理论在商品定价理论基础上，我们形成了价值投资的理论。说到这里呢，我想跟大家说，就是我们每一个人应该自己写一套经济学。你要写你的创造价值的理论，你要写你的商品定价理论，你要写你的价值投资的理论，形成你的信念，形成你对事物的在定价逻辑。
弗里德曼观点与通胀逻辑
我要讲一段弗里德曼的话啊，他是了不起的大师。他说了一句话：通胀那就是涨价。他说涨价是货币现象。他否定了总成本底价，他也否定了稀缺性。你能理解弗里德曼这句话，就理解了什么叫货币通胀是货币现象，涨不涨价钱说了算，资本事。而且这句话大体上构成了我们在一九年以后发展的状况，或者是近二十年来。虽然是MMT的理论推出还是比较晚的，那么他这件事情也为一个广谱性的影响，这对我们来整体的一种价格的变动或者是一切货币的价值，十分重要的意义啊。
十分讲完这个定价逻辑呢，要讲一下子垄断与操纵。目前来看，目前来看，由于计划的形成，几乎所有的商品大的重要的资产全部形成了资本的垄断与操纵。也就是说，马克思原来对商品定价理论里边的凝结了全部的人类劳动那个底价，仅具一般参考意义，或者是不具备太多的价格指导意义。稀缺性在很大程度上是一个我对称的结果，就是是假的稀缺，而不是真的稀缺。
在房地产这样的事情上，在股票啊，在美股和中国房地产事情上，目前表达的非常非常之充分。什么意思呢？就是美国的股价并不表达于美国那些股票那些股权的机械性，不是的。它是一种资本过剩之下的资产的一种，一种垄断和操纵。中国的房地产也表达为资本对一部分资产的垄断和操纵。他垄断和操纵的内在的逻辑不是商品定价的逻辑，而是通货膨胀逻辑。什么意思呢？就是你手中的货币将贬值，你必须把它换成资产。就算这个资产你并不需要，你也必须把它换成这个资产来完成。
剥削本质与剪羊毛机制
在讨论商品定价啊，这个过程中呢，我们讨论四个问题。第一个问题是定价逻辑，说过了。第二个是垄断与操纵。第三个部分，商品定价到货币定价，因为这涉及到了见羊毛的问题哈。就是商品定价或者是资产定价不合理，是因为货币定价的乐问。MMT啊，MMT在商品定价与货币定价的矛盾之中，或者是这个矛盾过程，或者是这个波动的过程，不合理的商品定价形成了对我们劳动的剥削。
这个剥削远远超出了马克思在很快我们去讲第二遍的时候，对剩余价值的剥削。为什么我说商品这张非常重要，商品定价非常重要？就是在商品定价里边有对剩余价值的剥削，对吧？这个定价里面包含了我们的剩余价值，劳动者的剩余价值。但还不完全，他不仅仅剥削了我们的剩余劳动或者是剩余价值，他还剥夺了我们六个钱包，还剥夺了我们的父亲爷爷的剩余劳动。
从商品定价到货币定价，整个这个环节，我们全部下一讲或者下下一讲里面，我们讲资本的时候会讲到货币定价和商业定，那个时候我们个专门的剪羊毛的这样的一个割韭菜、剪羊毛的这样的一个环节，这个部分做一个详细的解说。你只是需要知道，不合理的商品定价构成了人与人之间、企业与人之间、国家与人之间的残酷的剥削。你叫他割韭菜类型，叫他剪羊毛也好。为什么我们将商品定价理论，或者是叫资产定价理论，或者叫竞价理论，看得如此之重要？是因为我们在这个定价的过程中，看到我需，也看到我们投资的机会。嗯，其实学好了资本论一定会赚钱的，这个应该是这样的。为为真的懂了商品定价或
三大理论体系与定价权
价值投资其实很难，机会很低很低。今天讲商品定价的最后一个环节，是对金融帝国主义的压迫。这听起来有点政治色彩，但我为什么要把最后一个章节定为反对金融帝国主义的压迫？因为我个人认为，资本对劳动者的剥削，目前来看我们是有办法解决的；但是金融帝国主义对其他国家、民族的压迫，即便我们到今年，未必能找到非常好的解决方案。
如果你懂得商品定价的理论，或者是资产定价的理论，其实你就懂了价值投资了，可以不被资本剥削和压榨。国家的问题解决起来就复杂得多。我们想说，商品定价权在谁手上？比如说黄金，在谁的手上？比如说碳排放权，在谁的手上？比如说中国的房地产的定价逻辑和定价权在谁的手上？同时，今天的 MMT（现代货币理论），我们是否看到了那个定价权那只手？在碳排放权上，我们是否看到了那只手？
舆论控制与完整体系
金融控制，它不仅控制政策、经济运行，还控制市场，看到了系列完整的体系的压迫，形成了压迫。说到这里，大体上天的商品定价的这个部分呢，就讲到一个阶段了。原本呢，是在商品定价和资产定价里边，要举一些重要的例子、案例，就是他们是怎么完成对于一个商品或者是一个资产进行定价的。
比如说独角兽的定价，比如说你认为阿里的价格现在合理了吗？跌成这个样子合理了吗？你认为腾讯给到现在合理了吗？如果这个资产定价确实是合理的，价值投资的机会是否已经出现了呢？你认为黄金的价格应该是多少？如果给你一个时间的推移，一年后、三年后、五年后、十年后，认为黄金的价格美元计应该是多少的？人民币计应该是多少？其他商品的比价关系应该是多少？比如说黄金与茅台的关系啊。
价值投资的逻辑构建
商品定价有他内在的逻辑，还有他发展的规律。商品定价构成里的要素，需要你自己去整理、体会、理解，并且进行较长时间的观察。他会形成你个人独特的价值投资逻辑。你的价值投资理论是在整个跟踪的过程中，对哪怕是一只股票、或者是一个房地产、我这是一个黄金之间的跟踪观察，形成他的逻辑啊，价格波动的这个理解。
仅仅是包含了他凝结的劳动，仅仅是稀缺性，而更主要的是垄断或者是对资本控制这个资产或商品的理解。这样的话呢，就是一个完整的画面出来啦。我请大家务必要记住啊，其实是三大理论体系合成。这个合成的过程呢，我们争取在通论讲完的时候把它整个体系就完整了。
就是我再重申一遍，是创造价值的理论、资产定价的理论或商品定价的理论和价值投资的理论，是三大理论体系，构成我们对整个对价值和投资的完整的认识体系。我们必须拥有这个认识体系，有了这个认识体系，那么我们在处理啊我们个人生活的问题上就没有问题了。另外呢，我们用这样一个体系来解剖好喜制度啊，可以形成我完整的理论和看法，这样的话呢，就有点意思了。
美国通胀与全球危机
这一堂课呢，我看就先讲这么多吧。因为朋友们对于显的局面都有点担忧，分钟聊聊其实我都不太想讨论太细节的问题啊，这个但是还是说两句吧。因为多了按纪性方针办短骨长经，好多人对最近的波动呢，心理上是有压力。不要因为某种的操纵而形成对大趋势的看法，不要不要因为由于某些操纵，无论是舆论的操纵还是技术图形的操纵，而是大趋势的看法。
请相信来了，我个人坚定不移的认为，美国已开始进入恶性通胀的于是进城了，并且我看不出来美国人解决恶性通胀的方法。前美国人解决恶性通货膨胀是需要他国上个世纪是日本，这个世纪是中国。以日本为主体或者是以日本为首的视角，龙为主体，上个世纪向美国输出通缩，接纳通胀，以至于日本失去了三十年，这接的太狠了。
中国在本世纪初啊，从零八年到一八年，中国输入通胀，向美国输出通缩。我们的测算啊，我们的测算规模当然不是中国一一国完成的大概应该接近五十万亿美元这样的一个水平。五十万亿美元这样一个水平，它也构成我们房地产涨价的原因，就是中国输入的通胀最后全部凝结在房地产里边了，也形成了几百万这房地产的资产和不债。
历史进程与内部消化
那么此时此刻是二零二一年了，中国仍然有美国输出，我们输出低估值资产啊，你打车这样都是低估值资产去给他，就是向他输出通做，我们非通胀输出廉价商品啊。我们终于知道了这个缸应该退水，取消退税了啊。我们一直向美国输出通俗来接纳美元的通胀，这个历史进程走到今天，目前看来中国人并不是特别的心甘情愿。
这里边有两个层次的问题。第一，我们不是很开心，就是我们悲通胀送通缩还挨骂，这个世界怎么可以这样呢？你求着我，让我把优质资产给你，都是商品给你，然后你印地址拿走，然后你还制裁我，这都是什么事情？就是招亲纳供就可以了吧，招亲纳贡你还来打，这就有点过了。这汉武帝就不答应了，这常太宗也不答应了，这不能这样下去，这样下去乘客提出。
那么如果没有人接受美国的通货膨胀，那么美国必须将通货膨胀在内部消化。内部消化目前美国可用于消化通胀的资产两种类型：第一个叫股权，你们已经看到了，他已经上天了，现在还没结束呢。按照我教大家的一板斧，你们去试一下那一板斧，他美国股市真的没结束呢。另外就是美国的房地产，美国房地产差不多也接近历史组高水，这远远没有结束。
也就是说他现在在用美国两个最核心的资产在容纳好的嗯，长着泡沫。如果没有第三方愿意向他输出东方，接纳他的泡沫，那么我个人认为美国的恶性通货膨胀清楚一见倒计时的过程。否定美股还可以上到四万点啊，我也不认为美国的房价在现有基础上再翻一倍有什么不可以，不觉得这个是有什么大的问题在想。难道美国的 CPI，美国的生活用品真的可以保持是在低价的状况吗？原价的状况吗？要知道现在海上的运费翻倍了。
危机应对与个人策略
所以我个人认为美国的恶性通胀的到来，经世板上钉钉的事情。只不过这个通胀何时打爆他的经济，这是我们的第一个判断。第二个判断是什么呢？就是如果这个通胀成为现实，而且成为恶性通货膨胀，如果 CPI 无表达为现在的五万六啊，七上两位数，那美规角不要加细。如果加息会出现什么情况？对其他的资产会产生怎样的影响？MMT 怎么往下走？其实这是个大的问题。
我们中国目前对可能出现的全球性的恶性的金融危机和经济危机做好准备了吗？所以去的我们这些个人做好准备了吗？好多人说又跌了，那么我们是不是应该退出金转其他的商品？我的想法非常简单，就是你愿意怎么着就怎么着啊。我只提供一个思路，这不能替你不考。我是觉得全世界都在等一声枪响，哈一声强响，整个的结构就全乱了，就全变了啊。确实当然我们不希望给什么想想啊。
今天是凳子啊，今天是辛丑年的六月二十九号啊，很快啊，就是辛丑年的七月啊，再过一个半月啊，就是啊，也是好多事情啊。呃，看看的长一点儿，看得远一些。另外在剧烈的波动的过程中，在大的危机的过程中，要学会直营淘汰，个人认为地顶方针最好的一个选择了。嗯，当然不是给你的任何建议，随便啊，你们随意就好了。我只是告诉你我的一个基本的看法。
其实我对我国从二零二零年下半年以至于到二零二一年上半年采取的一系列的经济上的举措表示认同并且赞扬的。我们是有危机意识的，而且我们是有所准备的。我唯一的忧虑，就是我们
德国战略误判与时间空间观
对于时间和空间的理解，文木先生昨晚的忧虑或许还需要十年到二十年的时间来验证。我曾说过，如果德国知道一九一四年不卷入世界大战，忍到一九二四年，它已经是世界第一大国；如果忍到一九三四年，它已经可以横扫天下；如果忍到一九四四年，那就是“德国世纪”了，马克代替英镑、哈雷（注：应为哈雷，指代货币单位或特定语境，此处保留原词或修正为哈雷/哈雷特，但原文为“哈”，推测指代某种货币或霸权符号，暂保留“哈”或修正为“哈雷”？原文“哈代替美元”，结合语境可能是“哈雷”或笔误，但根据“马克代替英镑”，可能是指“哈雷”或特定货币。考虑到“哈”可能是“哈雷”或“哈特”？不，更可能是“哈雷”或者就是“哈”。再看“马克代替英镑哈代替美元”，可能是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”的简称？或者“哈”是“哈特”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”？或者“哈”是“哈雷”